Le désir de minimiser les pertes est un désir naturel de tout trader. L’une des méthodes les plus populaires de gestion des risques consiste à amener une transaction à son seuil de rentabilité. Mais cette stratégie est-elle toujours avantageuse ? Examinons les détails.

Avantages d’un stop au seuil de rentabilité

L’un des principaux avantages de fixer un stop loss au seuil de rentabilité est la protection du capital. Cette approche apporte au trader une tranquillité d’esprit psychologique et réduit la pression exercée par les pertes éventuelles.

1. La minimisation du risque. Sortir d’une transaction sans pertes vous permet d’économiser votre dépôt, même dans des conditions de forte volatilité du marché.
2. Confort psychologique. Le fait de savoir qu’il n’y aura pas de pertes permet d’éviter les décisions émotionnelles et de s’en tenir à la stratégie.
3. Discipline commerciale. Le trader apprend à suivre les règles de la gestion des risques plutôt que de se fier à son intuition.

Inconvénients possibles

En dépit de ses avantages évidents, le passage d’une transaction au seuil de rentabilité peut également avoir des conséquences négatives, en particulier lorsqu’il est utilisé dans de mauvaises situations.

1. Sortie prématurée d’une opération rentable. Souvent, après une légère correction, le cours continue d’évoluer dans la direction souhaitée, mais le trader est déjà assommé par le stop.
2. Probabilité accrue de clôturer sur une fluctuation aléatoire. Sur les marchés très volatils, le cours effectue souvent des mouvements brusques, faisant tomber les ordres stop avant d’évoluer dans la direction prévue.
3. Réduction du niveau de profit global. Si les traders prennent constamment des positions pour atteindre le seuil de rentabilité, ils risquent de passer à côté d’une part importante de leurs bénéfices potentiels.

Quand faut-il ou non utiliser le seuil de rentabilité ?

Le seuil de rentabilité fonctionne bien dans certains scénarios, mais il ne doit pas être utilisé mécaniquement.

Quand faut-il le faire ?

• Après une forte impulsion dans le sens de l’opération, lorsque la probabilité d’une correction est minime.
• En période d’instabilité, lorsque les risques de retournements inattendus sont élevés.
• Si la stratégie implique une transition rapide vers la protection du capital.

Quand il ne faut pas le faire :

• Si le marché n’a pas encore acquis suffisamment de force et reste dans la zone de fluctuation.
• Lorsque le potentiel de mouvement est important, mais qu’il n’a pas encore atteint les premiers niveaux de résistance ou de soutien significatifs.
• Dans les stratégies avec des positions longues, où un stop précoce conduirait à des profits manqués.

Le fait d’amener une transaction à son seuil de rentabilité est un outil utile de gestion du risque, mais il doit être utilisé de manière consciente. Une adhésion aveugle à ce principe peut conduire à des sorties prématurées fréquentes et à une baisse de la rentabilité globale. Il est important de tenir compte des conditions du marché, de la stratégie de négociation et de la probabilité de replis à court terme avant de fixer un seuil de rentabilité.